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支撑比特币价值的东西是什么?

  • 发布时间:2020-08-14

前言:有人认为比特币没有实际支撑。而本文则认为,任何货币体系的真实支撑只有一个,就是其货币属性的可信度。美元的支撑源于其相对于美元计价的信贷体系的相对稀缺,而比特币支撑则来源于其作为货币属性的可信度,它具有稀缺性、耐用性、可互换性等。比特币的安全通过其共识机制、PoW挖矿以及公私钥对的密码学机制来保证。它有比其他货币形式更优越的货币属性。从蓝狐笔记的角度,在很长时间,它都很难取代法币体系的地位,不过它可以作为一种可代替的选择,有机会在全球范围内演化成为一种重要的可选货币形式。随着历史的演化,人们会根据货币属性的优越性,选择出最佳的货币形式,这一点在人类货币历史上屡次重现。本文作者Parker Lewis,由“蓝狐笔记”社群的“LeWi”翻译。

与普遍的想法相反,比特币事实上是有东西支撑的。它的支撑跟其他任何形式的货币一样:其货币属性的可信度。货币并非是集体幻觉,也不只是信仰系统。在历史长河中,有多种媒介成为货币,每一次的出现都不是偶然。

成为货币的商品拥有区别于其他市场商品的独有属性。尽管《比特币标准》一书提出了更充分的讨论,但货币商品拥有独特属性,可以使其成为特别有用的交换媒介;这些特性包括稀缺性、耐用性、可分割性、可互换性以及可移植性等。对于每种新兴的货币,一种媒介的内在属性都会改善并淘汰既有货币的内在货币属性,并且每一次当一种商品货币化时,同时另外一种就会去货币化。(蓝狐笔记:由于货币的网络效应,这里存在零和博弈的关系)

本质上,一种货币媒介的相对优势要跟另外一种媒介进行竞争,比特币也不例外。它代表着在全球货币竞争中的技术进步。它是黄金以及利用黄金货币属性的法币体系的优秀后继者。

比特币凭借其货币属性正在超越其模拟的前任货币。比特币是有限稀缺的,它比当前的竞争对手更容易分割,更容易转移。它更加去中心化,并作为一种衍生品,更能抗腐败。永远不会有超过2100万枚比特币(蓝狐笔记:实际上更低,根据研究机构推断,大约200-300多万枚比特币已经永久丢失),每个比特币可以分割为8位小数点(亿分之一)。可以用无须许可的方式向世界上任何地区的任何人转移价值,且最终结算并不依赖于任何第三方。

总体而言,它的货币属性大大优于当前使用的任何其他形式的货币。而且,这些特性并不是偶然存在的,也不是存在于真空中的。比特币中出现的货币属性是由如下东西结合起来确保和增强的:加密学、执行共同共识规则的去中心化节点网络、确保比特币交易账本完整性和不可篡改性的稳健挖矿网络。

货币自身是将系统绑定在一起的基石,并创建了经济激励,允许以整体方式实现安全。但即便如此,比特币的货币属性并非是绝对的,相反,相对于其他货币系统的内在属性,比特币的货币特性正由市场在评估。

可以看到,每卖出一美元的比特币,世界上就存在相同数量的美元和比特币。所有这些变化反应了持有一种货币相对于另一种货币的相对偏好。随着比特币价值的上升,这表明市场参与者越来越倾向于持有比特币而不是美元。更高的比特币价格(以美元计价)意味着必须卖出更多的美元才能获得等量价值的比特币。

总体而言,它是市场对货币属性的相对力量的评估。价格是输出。货币属性是输入。当人们评估比特币的货币属性时,自然的问题变成:谁拥有更可靠的货币属性?比特币还是美元?那么,首先是什么支撑了美元(或欧元等)?

当试图回答这个问题时,最常见的反驳是美元由政府、军队以及税收支撑。然而,美元并不是由以上东西支撑的。不是政府、不是军队,也不是税收。政府对有价值的东西征税;一件商品有价值,不是因为它被征税了(蓝狐笔记:而是因为它自身有价值)。同样,军队保护有价值东西的安全,不是因为军队保护了它才有价值(蓝狐笔记:而是因为它自身本来就有价值)。同样,政府不是决定其货币的价值;它只能决定货币的供应。

委内瑞拉、阿根廷等都拥有政府、军队和征税权,但是在过去五年中,它们各自的货币都极大贬值。尽管这还不足以证明反事实,不过这其中的每个例子都跟货币价值来源于政府功能的观点相背离。恶性通胀的每一次事件都足以证明法币体系的内在缺陷。但不幸的是事实并非如此。与其将恶性通胀理解为所有法币体系的逻辑上的终结游戏,不如将恶性通胀简单地看作为货币管理不善的证明。

这种简化的观点忽略了第一性原理,也忽视了法币体系中确保货币贬值的动力。尽管美元作为全球储备货币在结构上更具弹性,但是,支撑所有法币的功能是一样的,而美元只是一堆弱鸡中最强的那个而已。一旦更好地理解了支撑美元(以及其他所有法币体系)的机制,那么,它就可以提供一个基准,这一基准能用于更好地评估支撑比特币的机制。

为什么美元有价值?

美元的价值并未出现在自由市场上。相反,它以黄金(最初是白银)的小额代表而出现。本质上,美元是解决黄金可互换性和可转移性方面内在局限的一种解决方案。它的开始是对基本金融的货币属性的依赖,而不是美元自身的内在属性。最初它也是一种基于信任的系统:接受美元并相信它在未来能够以固定汇率兑换回黄金。解决黄金作为货币的局限性是美元体系,而没有黄金,美元将永远不会存在于当前的结构中。快速回顾一下锚定黄金的美元历史:

*1900年,1900年的《黄金标准法案》确立了黄金是唯一可兑换为美元的金属。黄金和美元汇率是:20.67美元/盎司。

*1913年,1913年创立了美联储,这是《美联储法案》的一部分。

*1933年,罗斯福总统通过《6102号行政命令》禁止民众囤积黄金,要求其公民以20.67美元/盎司的汇率将拥有的黄金兑换成美元,否则将面临最高10,000美元的罚款或最高5至10年的监禁。

*1934年,罗斯福总统签署《黄金储备法案》,将美元贬值大约40%,每盎司黄金可兑换35美元。

*1944年,《布雷顿森林协议》正式许可外国政府和中央银行将黄金兑换为美元(反之亦然),汇率是35美元/盎司,并确立美元和其他外币之间的固定汇率。

*1971年,尼克松总统正式结束了美元和黄金的可兑换关系,实际上终止了布雷顿森林体系。美元跟黄金的汇率变成38美元/盎司。

*1973年,美国政府重新将黄金定价为42美元/盎司。

*1976年,美国政府于1976年将美元的价值与黄金完全脱钩。

在二十世纪过程中,美元从储备支撑的货币转变为债务支撑的货币。尽管大多数人从不停止思考为什么在后黄金时代美元有价值,但是,最常见的解释依然是,要么这是集体幻觉(即是说,美元有价值只是因为我们都相信它有价值),要么这是政府、军队和税收的职能所致。

这些解释都没有依据于第一性原理,也不是美元为什么能维持其价值的根本原因。相反,如今,美元作为债务的函数、以及美元对美元计价债务的相对稀缺性而维持其价值。在美元世界,一切都是信贷体系的功能。

名义GDP从功能上取决于信贷体系的规模和增长,而税收是名义DGP的衍生品。为政府提供资金(税收和赤字支出)的机制都取决于信贷体系,正是这种信用体系使得美元能够在当前的结构中发挥作用。


信贷体系的规模是名义GDP的好几倍。由于信贷体系也比基础货币供应量大好几个量级,经济活动很大程度上由信贷分配和扩张协调。然而,在过去三十年中,信贷体系的增长远远超过GDP的增长。

下表列出了信贷体系的变化率与名义GDP和联邦税收收入的变化率之间的比较(从1987年至今)。在美联储体系,信贷扩张驱动名义GDP,这最终决定了联邦税收的水平。


如今,根据美联储(z.1报告),在美国信贷系统中共有73万亿美元的债务(固定期限/固定负债),但在银行体系中实际上仅有1.6万亿美元。这是美联储管理美元的相对稳定性的方式。债务创造了对美元的未来需求。在美联储体系中,每一美元的杠杆率大约是40:1。如果你今天借入美元,你需要获得美元在未来还债。当前,银行体系中的每一美元都被欠了超过40次。信贷系统的规模与美元总量之间的关系给予美元相对的稀缺性和稳定性。总的来说,每个人都需要用美元来偿还美元计价的债务。(蓝狐笔记:也就是说,美联储的信贷体系造就了对美元的需求)

整个体系所欠的美元债务远超现有的美元存量,从而创造了一个对美元有很高需求的环境。如果消费者不偿还债务,他们的房屋会被取消抵押并被赎回,或者其汽车被收回。如果公司不偿还债务,通过破产流程,公司资产会被没收,并分配给债权人,股份也将完全被清除。如果政府不偿还债务,政府的基本职能会由于缺乏资金而被关闭。在大多数情况下,未获得偿还债务所必需的美元的后果是失去所有。

债务创造了对美元需求的终极动机。只要相对于未偿还债务量,美元是稀缺的,那么,美元就会保持相对稳定。这是美联储经济运作的方式,它激励信贷的产生,而你创造了对底层货币的未来需求之源。某种意义上来说,这有点像毒贩。让瘾君子对你的毒品上瘾,然后Ta会持续回来以获取更多。在这种情况下,毒品就像是债务,而它强迫每个人呆在仓鼠轮上。(蓝狐笔记:就是让人们进入信贷消费的环境,为了偿还贷款,必须努力工作,而无法逃离其中,类似于房奴处境)

美联储经济(以及美元)的问题在于,它依赖于高杠杆信贷体系的运作。为了维持下去,美联储必须增加基础美元量。这就是量化宽松政策及其存在的原因。为了维持体系中的债务数量,美联储必须系统地增加实际的美元供应量,否则信贷系统会崩溃。增加基础美元量具有对信贷体系去杠杆化的直接效果,但它具有引出更多信贷的长期效果。它还有随着时间推移导致美元贬值的效果。这些都是设计的结果。信贷最终支撑美元,因为信贷实际上代表的是对实质资产的债权,因此,也是人们的生计。获得未来的美元,否则就要冒着失去房子的风险,这是人们为美元工作的极大动因。

美元和美元信贷之间的关系让美联储的游戏可以运行,而中央银行相信这种游戏可以永远玩下去。创造更多的美元;创造更多的债务。债务太多?增加更多美元,如此继续。最终,在美联储的体系下,货币是释放阀。

由于有73万亿美元的债务,且在美国银行体系中只有1.6万亿美元,因此必须向系统中增加更多美元,以支撑债务。美元相对于美元需求的稀缺赋予了美元价值。仅此而已。没有其他的东西支撑美元。尽管信贷体系的动态造成了美元的相对稀缺,但它也确保美元会在绝对基础上变得越来越稀缺。

债务过多 → 创造更多的货币 → 更多债务 → 债务过多


与任何货币资产一样,稀缺性是支撑美元的货币属性,但美元只是相对于以美元计价的现有债务来说是稀缺的。现在,它与比特币形式进行真正的竞争。美元体系及其缺乏内在的货币属性,这与比特币具有内在货币属性形成鲜明对比。美元的稀缺是相对的,而比特币的稀缺是绝对的。

美元体系基于信任,而比特币不是。美元的供应由美联储控制,而比特币的供应由市场参与者的共识管理。美元供应总是契合于其信贷体系的规模,而比特币的供应完全跟信贷体系无关。而且创造美元几乎是零成本的,而创建比特币的成本是有形的,且不断增加。最终,比特币的货币属性是应运而生,且越来越难操纵,而美元本质上是可以被操纵的。

货币和数字稀缺性

当评估比特币作为货币时,最难克服的心理障碍通常是:它是数字化的。比特币不是有形的,表面上,它也不是直观的。完全数字化的东西怎么能成为货币?尽管美元大多数是数字化的,但在大多数人的心里,它远比比特币更有形。尽管数字化美元从其纸质美元的前身中脱胎而出,但是实物的美元依然还在流通,而比特币是纯数字原生的。

有了美元,就有了将我们心理模型锚定于有形世界的物理代表。而比特币没有类似的心理模式锚定。尽管比特币比美元拥有更可靠的货币属性,但美元一直是货币(对我们多数人来说),因此,结果是,其数字代表看上去是从物理世界向数字世界的更直观的扩展。尽管美元作为货币的基础是有时间沉淀的,且其数字性质看上去更有形,但比特币代表了有限的稀缺性。另一方面,美元的供应没有限制。

请记住,美元并没有任何内在的货币属性。它提升其全球储备地位过程中充分利用了黄金的货币属性,就其本身而言,美元没有独特的属性可以让它成为稳定形式的货币,只是它在美元信贷关联的货币体系构建中保持了相对稀缺。当评估比特币时,要考虑的第一个主要问题是,是否数字化的事物可以共享让黄金成为价值存储(以及货币形式)的典型属性。黄金成为货币是因为它是实物的,还是因为它拥有超越其他实物的超凡属性?

在这世界上的所有实物中,为什么是黄金成为货币?黄金成为货币不是因为它是实物,而是因为它的总特性是独有的。最重要的是,黄金是稀缺的,可互换的,高耐用性的。尽管黄金拥有比其之前的货币更优越的多种属性,但其致命缺点是它很难携带且易于中心化。这就是为什么美元最终成为其交易对手的原因。(蓝狐笔记:因为美元可以解决黄金的这一致命缺点)

“作为思想实验,假设有一种基础金属,其稀缺性跟黄金一样,但有如下属性:无聊的灰色、不具有良好的导电性、不是特别坚固、也不易拉或不易于塑形、不具有任何实际或装饰的用途、且有一种特别的魔法属性——能通过通信渠道转移。”——中本聪(2010年8月27日)

比特币拥有使黄金成为货币媒介的货币属性,但它同时也改善了黄金的缺陷。尽管黄金相对稀缺,而比特币是有限地稀缺,而且两者都有极高的耐用性。尽管黄金是有形的,它很难检验。比特币是可互换的,且易于验证。黄金很难转移,且高度集中化。而比特币易于转移且高度分散化。

从本质上讲,比特币拥有实物黄金和数字化美元合二为一的所有理想特征,与此同时,没有重大缺陷(蓝狐笔记:客观来说,并非如此。比特币的经济模型存在一定的不确定性,其可持续性方面需要现实检验)。但评估货币媒介时,首要原则是最基本的。忽略结论或最终点,问问自己:如果比特币实际上是稀缺和有限的,先忽略它是数字化的,那么它能否有效地衡量价值且最终实现价值存储?稀缺性是否是足够强大的属性,可以让比特币成为货币,而不管其稀缺的形式是否为数字化?(蓝狐笔记:对于90后和00后,数字化这一点在心理上应该不存在障碍,比如数字化的支付方式,游戏资产的数字化等等。作者一直在纠结数字化这一点,感觉未来这不会是大问题)

尽管货币可能是无形的概念,但只要贸易和专业化能带来好处,货币就会有实际的需求和效用。货币是一种工具,我们用来它衡量丰富的消费商品和资本商品的相对价值。它是协调所有其他经济活动的商品。货币的绝对数量没有其稀缺性和可衡量性重要。

稀缺性是货币最重要的属性。如果计量单位的供应持续不断且不可预测地发生变化,它将很难衡量商品的相对价值,这就是为什么稀缺性,就其本身而言,是非常有价值的属性。尽管底层计量单位的价值相对于商品和服务可能会有波动,但货币供应的稳定性会导致在相对于其他商品的价格信号中存在的噪声量最小。

虽然是数字化的,比特币设计为绝对稀缺,这就是为什么它有潜力成为有效的货币形式(和价值计量)的原因。只有2100万枚比特币,而2100万枚比特币从相对和绝对数量来说,都是非常少的。(蓝狐笔记:除去可能已经丢失的200-300万枚比特币,未来实际的比特币大概在1800-1900万枚左右)而美联储可以仅仅在一周内创造1000亿美元,只需单击按钮而已。(蓝狐笔记:美联储一周可能新增的美元就相当于当前比特币市值的规模,可以看出比特币还处于多早期的阶段,相对于庞大的资产市场,比特币还是沧海一粟。当然,假如未来能发展起来,这就是它的空间)

为了提供更广阔的背景,从金融危机以来,美联储、日本央行以及欧洲央行一共创造了10万亿美元价值的新货币,相当于500,000美元的一枚计价的比特币的总价值。尽管美元、欧元和日元,以及比特币都是数字化的,比特币是唯一明显稀缺的媒介,也是唯一具有内在货币属性的媒介。

但是,仅仅说比特币是有限的稀缺的还不够,人们也不应简单地接受这一点。重要的是理解这种情况及其原因。为什么不能创造超过2100万枚的比特币?为什么它不能被复制?为什么比特币是安全的?为什么它不能被操控?尽管有各种因素导致比特币以可靠的固定供应量运行,但比特币网络内安全性主要由三个部分组成,并通过经济激励强化其安全:

· 网络共识&全节点:执行一组通用的治理规则
· 挖矿&PoW:验证交易历史,在物理世界中锚定比特币安全
· 私钥:确保价值单元,确保所有权独立于验证

什么确保比特币安全——网络共识&全节点

2100万枚不仅是软件保证的数量。相反,比特币2100万枚的固定供应量由共识机制控制的,且所有市场参与者都有经济动机来执行比特币网络的规则。尽管比特币网络的共识从理论上可以决定增加其供应量,使其超过2100万枚,但是绝大多数的比特币用户必须集体同意贬值其货币,才能实施这种方案。实际上,理性经济行为者组成的全球去中心化的网络是自愿、选择加入的货币体系,不会集体和压倒性地形成贬值其货币的共识,这些都是他们独立自主决定使用其作为财富存储的货币。然后,这种现实支撑并加强了比特币的经济激励、技术架构和网络效应。

在比特币中,全节点是维持比特币区块链完整版本的计算机或服务器。全节点基于一组通用的网络共识规则独立聚合区块链版本。虽然不是每个持有比特币的人都运行全节点,但每个人都可以这么做,且每个节点都可以验证所有交易和所有区块。

通过运行全节点,任何人都可以以无须许可的方式访问比特币网络并广播交易(或区块)。同时,节点无须信任其他节点。相反,每个节点按一组共同规则独立验证比特币交易的完整历史,允许网络在无须许可基础上以一致和精确的历史版本进行收敛。


这就是比特币网络消除对任何中心化第三方的信任需求,并强化其固定供应可信度的机制。所有节点维持所有交易的历史记录,允许每个节点确定任何未来的交易是否有效。总体而言,比特币代表了世界上最安全的计算网络,因为任何人都可以访问它,且相互之间无须信任。

网络是分散的,没有单点故障。每个节点都代表着对网络其余部分的制衡,且在没有中心真相源的情况下,网络是抗攻击和抗腐败的。

任何节点都可能发生故障或腐败,但网络的其余部分不会受到影响。节点越多,比特币会越去中心化,它增加了冗余,让网络越来越难被破坏或审查。全节点执行网络的共识规则,其中的一个关键元素就是货币的固定供应。每个比特币区块包括发行预定义的比特币数量,且每个比特币交易必须源于之前有效区块,只有这样才能有效。(蓝狐笔记:也就是比特币交易的UTXO模式)每210,000个区块,比特币区块中的代币奖励将减半,直到2140年发行最终为零,从而创建了渐进的有上限的供应计划。

由于每个节点独立验证每个交易和区块,网络集体执行固定的2100万枚的供应规则。如果任何节点广播无效交易或区块,网络其余节点会拒绝它,且该节点将无法达成共识。从本质上讲,任何节点都能尝试创造更多比特币,但其他节点都有兴趣确保比特币预定义的有限供应是一致,否则,该货币将会以牺牲网络其他部分的代价任意贬值。


另外,任何网络内部或外部的人都可以拷贝比特币软件以创建新版本的比特币,但拷贝版本的任何单位都不会被比特币网络内的运行节点认为有效。随之而来的任何副本或单位都不会被人们认为有效,也不会被任何人当作比特币接收。每个比特币节点独立验证一个比特币是否为比特币,且任何比特币的拷贝都是无效的,因为它不是源自于先前有效的比特币区块。你可以希望它是货币,但没有人会将它接受为比特币,也不会共享比特币网络的新兴属性。

通过运行比特币的全节点,任何人都可以即时分析比特币是否有效,任何比特币的副本都会被立即识别为伪造。节点共识决定了闭环系统中网络的有效状态。墙之外发生的任何事情都会被当作没有发生过(蓝狐笔记:也就是其闭环系统之外的事物不被系统承认)。

什么确保比特币安全——挖矿和PoW

作为共识机制的一部分,某些节点(称为矿工)执行比特币的PoW功能,向比特币区块链增加新的区块。这个功能验证交易的完整历史并清理待处理交易。挖矿的过程最终是在物理世界确保比特币的安全。为了获得增加区块的权利,矿工必须执行数万次的加密计算,这需要耗费大量的能源。

一旦解决了区块提议的问题,矿工会将其提交到网络供其余节点验证。所有节点(包括其他矿工)都会基于共同的一组网络共识规则验证区块是否有效。如果区块中有任何交易无效,整个区块便无效。此外,如果提议的区块并不是构建于最新有效区块上,该区块也无效(就是要符合最长链规则)。

就背景来说,比特币网络当前每秒消耗大约9千兆瓦的能源,大约每天需要1100万美元,或一年大约40亿美元的成本支出,边际成本为每千瓦5美分(粗略计算)。平均10分钟左右产生新的区块,这意味着每天大约可以新增144个区块。

在整个网络,每个区块产出大约耗费7,5000美元的成本,每个区块奖励大约100,000美元(按照12.5btc奖励和8000美元的价格来计算,不包括费用)。生产区块的成本越高,攻击网络的成本也就越高。生产区块的成本代表将历史记录写入比特币交易账本的有形资源的消耗。

随着网络的发展,网络变得更分散,补偿给矿工的经济价值总体上在增加。从博弈论的角度,更多竞争和更大的机会成本使得合谋更加困难,且所有网络节点都在验证矿工执行的工作,这也是一种持续的制衡。


可以回想一下,在每个有效区块都会发行预定义数量的比特币,也就是直到达到2100万枚的上限。每个区块新发行的比特币和网络交易费用一起代表对执行PoW 的矿工的经济补偿。矿工获得比特币的报酬以确保网络安全。作为区块生成和提议过程的一部分,矿工包括了预定义数量的比特币的发行,以此来补偿有形的现实世界资源的消耗,并由此保护网络的安全。

如果矿工将与预定义的供应计划不一致的比特币作为补偿,那么,网络的其余部分会拒绝将其看作为有效区块。作为安全功能的一部分,矿工必须验证并执行固定的货币供应才能获得补偿。矿工付出了实质的前期成本(包括能源支出),而无效工作并不会得到奖励。


作为技术示例,支付给矿工的有效奖励每210,000区块就会减半,下一个减半预计发生在区块630,000(大约在2020年5月)。这次减半时,每个区块奖励会从12.5btc减少至6.25btc。此后,如果矿工包含无效区块奖励(6.25btc之外的金额),则网络的其余部分会拒绝它,视为无效。减半很重要,不仅是因为减少了新发行的比特币供应,还因为它也展示了网络的经济激励会继续在去中心化的基础上有效协调和执行货币的固定供应量。

如果任何矿工试图欺骗,它会被网络其余部分对其进行最大程度的惩罚。除了网络的经济激励之外,没有其他办法可以协调这种行为。它在没有任何中心机构协调的去中心化基础上发生,从而增强了网络的安全性。


由于挖矿是分布式的,所以所有矿工持续进行竞争,矿工合谋并不现实。此外,所有节点验证矿工的工作,可以即时进行且没有实质成本,这也创建了强大的制衡。谜题很难求解但易于验证。总体而言,这就是比特币和与之竞争的货币系统(无论是黄金还是美元)之间的根本区别。而且,支付给矿工保护网络安全和强化固定供应量的补偿是通过比特币的形式实现的。

货币的经济激励很强,惩罚也很重,这最大程度上激励矿工协作并执行有效工作。通过在挖矿过程中引入有形成本,在验证过程中包含固定供应计划(所有节点都进行验证),以及通过将挖矿功能和网络所有权分离,整个网络可以在无须信任的基础上可靠地永久地执行固定供应量计划(2100万枚)。

什么确保比特币安全——私钥和平等权利

尽管矿工生产和提议区块,节点检查和验证区块,而私钥控制着价值单元的访问。私钥控制着2100万枚比特币的权利(到目前为止,从技术上看,已经开采了1800万枚左右的比特币)。在比特币中,不存在身份。比特币网络验证签名和私钥。只有控制私钥的人通过有效签名才能创建有效的比特币交易,有效交易被包含在区块中,由矿工生成并被每个节点验证,但只有拥有私钥的人才能产生有效交易。

当有效交易被广播出去,比特币被转移到特定的公开地址。公开地址源自于公钥,而公钥派生于私钥。公钥和公开地址可以使用私钥计算出来,但私钥无法通过公钥和公共地址计算出来。它是一种通过强大的加密技术保护的单向功能。公钥和公开地址可以共享,不会透露任何私钥信息。当比特币转移至公开地址,它实际上被锁定在保险箱中,为了解锁保险箱以花费比特币,必须通过相应私钥生成有效签名(每个公钥和地址都有对应的唯一私钥)。

私钥主人生成唯一签名,而不会实际泄漏其秘密。网络会验证私钥持有人生成了有效签名,而无须知道私钥本身。公私钥对是比特币的基础。最终,私钥控制着对网络经济价值的访问权限。


一个人不管是拥有0.1个比特币还是1万个比特币,都是通过相同的机制和规则来进行保护和验证的。每个人的权利都是平等的。无论其经济价值大小,每个比特币(和比特币地址)在比特币网络中得到的对待都是一样的。如果签名有效,交易就有效,会被添加至区块链中(前提是支付了交易费)。如果签名是无效的,网络会拒绝接受它。这些跟参与者的力量大小无关。它验证的只有私钥和签名。虽然一些人可以通过支付更高的交易费用来使其交易优先,但所有的交易都会基于同一组共识规则。矿工基于获利能力进行排序,仅此而已。如果交易的获利能力相同,它会根据时间顺序进行交易优先级排序。

但重要的是,挖矿功能是处理交易,它跟所有权是分离的。比特币的所有权由私钥控制,每笔比特币交易在网络中基于相同的标准进行评估。它要么是有效要么是无效的。为了让比特币有效,每个比特币必须与2100万枚比特币供应计划保持一致。这就是为什么用户控制私钥在比特币中是如此重要的原因。

比特币非常稀缺,私钥是转移每个比特币的守门人。俗话说,不掌控私钥,就不拥有比特币。如果第三方控制你的私钥,例如银行,这样的实体控制你对比特币网络的访问,在这种情况下,限制访问或占用资金变得容易。

尽管很多人选择信任银行这样的实体,但比特币的安全模型是独特的。不仅是每个用户控制自己的私钥,而且用户还可以以无须许可的方式访问其资金并转移给世界上任何地区的任何人。这只有在用户控制其私钥的情况下才有可能实现。总的来说,用户控制私钥分散了对网络经济价值的控制,从而提高了网络整体的安全性。

对网络的分布式访问越多,就越难对网络进行破坏。此外,通过持有私钥,个人的资金很难被限制访问或被没收。在流通中的每个比特币都由私钥保护,矿工和节点确保2100枚比特币的永远存在,但是有效比特币最终由私钥控制和保护。

比特币与其他形式的货币

总言之,比特币的供应由网络共识机制控制,矿工执行PoW工作量证明,将比特币的安全以物理世界基础支撑。作为安全功能的一部分,矿工生成区块以获得报酬,它们会验证历史交易,并清理待处理的比特币交易。如果矿工试图给自己补偿跟比特币固定供应计划不一致的比特币数量,网络的其余部分会拒绝接受其工作。

货币供应被集成到比特币的安全模型中,为了获得补偿,矿工必须消耗真实世界的能源。但是,网络中的每个节点验证矿工执行的交易,没人可以在不被惩罚的情况下作弊。比特币的共识机制和验证过程最终管理网络所有权的转移,但是网络的所有权则由网络中持有私钥的用户控制和保护。


抛开关于货币是什么的先入为主的概念,想象一下,一种具有稀缺性和固定供应量的货币体系。世界上的任何人可以以无须许可的方式访问其网络,并向世界上任何地方的任何人发送交易。每个人都可以独立地轻易地验证整个网络的货币供应以及所有权。想象一下全球经济,其中数十亿人口,分散在世界各地,可以通过一个共同的分散网络进行交易,每个人都可以在没有中心机构协调的情况下就网络所有权达成共识。

这个网络的价值有多大?比特币有价值是因为它是有限的,同时,它是有限的,因为它有价值。网络的经济激励和治理模型相互促进,累积效应是分布式的无须信任的货币体系,其固定供应是全球性的,任何人都可以访问。

由于比特币有内在和新兴的货币属性,它不同于其他任何数字货币。尽管比特币的供应维持固定和有限稀缺,美联储们不得不扩大货币基础以维持其传统体系。比特币将会成为越来越有吸引力的选择,因为更多的市场参与者认为,未来几轮的量化宽松不仅是央行的工具,也是维持可替代和次优选择的必要功能。在比特币之前,每个人不得不默认选择加入这一体系。而现在比特币的出现,有了可行的选择。每次美联储通过更多的量化宽松来维持信贷体系,更多的个人将会发现比特币货币属性的优越性。

A比B更好吗?这是测试。在货币的全球竞争中,比特币具有法币体系所缺乏的内在货币属性。最终来说,比特币得到某些东西的支撑,这是支撑任何货币的唯一东西:其货币属性的可信度。

来源:蓝狐笔记

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